Ve světě investování existuje jedno nepsané pravidlo, které má váhu zákona. Pravidlo, které se nikdy nezpochybňuje a je bráno jako univerzální pravda. S krácením investičního horizontu by se podle něj měl postupně zvyšovat podíl dluhopisů v portfoliu. Zatímco v mladším věku je běžné držet převážně akcie, s blížícím se důchodovým věkem se obvykle doporučuje postupně zvyšovat podíl konzervativních dluhopisů na úkor akcií. Pravidlem se řídí profesionální portfolio manažeři, penzijní fondy i drobní investoři.

Například vyvážený fond České spořitelny má zhruba polovinu portfolia v akciích a polovinu v dluhopisech. Naopak konzervativní fondy penzijních společností investují téměř výhradně do dluhopisů. Co když ale tohle pravidlo nedává smysl, není efektivní a naopak zvyšuje riziko nepříznivého výsledku?

Zbývá vám ještě 80 % článku

Co se dočtete dál

  • Jaké jsou argumenty a data proti zařazování dluhopisů do portfolia.
Vyberte si přístup na míru Předplatné Hospodářských novin
HN mini
45 Kč první dva měsíce
Od 3. měsíce 229 Kč
  • Veškerý obsah
  • Bez reklam
  • Mobilní aplikace
Vyzkoušet za 45 Kč
HN měsíční
90 Kč první dva měsíce
Od 3. měsíce 329 Kč
  • Veškerý obsah
  • Bez reklam
  • Mobilní aplikace
Koupit za 90 Kč
HN roční
3290 Kč za rok
2 měsíce zdarma
  • Veškerý obsah
  • Bez reklam
  • Mobilní aplikace
Koupit na rok
Máte již předplatné? Přihlaste se